Celsius Network: il fallimento, il legame con terra e i tanti dubbi sui rimborsi

Nel mondo Cripto molti stanno imparando a fatica che le piattaforme e gli exchange di criptovalute centralizzati falliscono, l’ultimo di questi è Celsius.

Per ovvie ragioni, ultimamente si è parlato molto di Celsius. Per iniziare occorre parlare brevemente del token di vendita di Celsius, che viene o veniva utilizzato per ottenere maggiori tassi di interesse sui risparmi in cripto valuta oltre che per pagare tassi di interesse più bassi sui prestiti. Inizialmente sembrava che Celsius fosse in buona forma, ma una forte disparità di prezzo tra eth e il token di lido finance all’inizio di giugno ha rivelato come in realtà fosse in difficoltà.

Dato che la piattaforma ha iniziato a rimborsare centinaia di milioni di dollari di prestiti non garantiti per recuperare miliardi di cripto-collaterale, Celsius sembrava essere in buona salute. Non a caso si è sentito parlare del fatto che Celsius e Voyager abbiano utilizzato gli stessi avvocati per la bancarotta. Alcuni hanno interpretato questo come un indizio di qualcosa di importante, ma può essere facilmente spiegato dal fatto che questa società legale è la migliore che si possa comprare per le procedure di bancarotta delle cripto valute.

A detta di tanti, la presentazione del capitolo 11 della bancarotta da parte di entrambe le aziende è stato un atto di egoismo, in quanto garantisce loro il controllo completo sugli asset delle rispettive piattaforme ma in realtà occorre sottolineare come qualsiasi azione alternativa avrebbe portato alla liquidazione immediata.

Se Celsius o Voyager avessero presentato qualsiasi altro tipo di istanza di fallimento, le monete e i token presenti nei loro sistemi sarebbero stati messi all’asta all’istante. Celsius è stata una delle prime aziende a ritirare i propri fondi dall’ecosistema quando questo si è discostato dal suo peg, come abbiamo visto accadere durante il collasso di Terra.

Di conseguenza non è stata immediatamente danneggiata dalla spirale di morte che si è verificata nei giorni successivi. Tuttavia, Celsius ammette nella sua dichiarazione di bancarotta di aver iniettato ingenti somme di criptovalute dei clienti su piattaforme e protocolli da cui non era in grado di ritirarsi prontamente, motivo per cui ha interrotto i prelievi degli utenti all’inizio di giugno quando la piattaforma Terra ha subito un bank run.

Nella sua dichiarazione di fallimento, Celsius ha annunciato di aver recuperato la custodia delle sue garanzie dopo aver saldato tutti i suoi obblighi finanziari. Per ironia della sorte, questo ha fatto temere che Celsius possa liquidare la sua consistente partecipazione in st eth, che aveva utilizzato come garanzia per i prestiti.

Più avanti nell’istanza di fallimento, Celsius fornisce ulteriori informazioni sulla scomparsa dell’azienda. Il rapporto si apre con la constatazione che la società ha perso circa 70 milioni di dollari nell’hacking di Steakhound dello scorso anno. Si tratta di una goccia nel mare rispetto agli oltre 500 milioni di dollari di garanzia che Celsius ha dato a un’azienda sconosciuta per un prestito, che ora sappiamo essere Equity First, una società di investimento con sede negli Stati Uniti, la quale ha successivamente informato Celsius di non essere in grado di ripagare il prestito che aveva contratto a fronte di tale garanzia.

Secondo la dichiarazione, Equity First ha rimborsato circa 5 milioni di dollari ogni mese da luglio e il Financial Times riporta che Equity First deve ancora 440 milioni di dollari.

Dopo aver discusso delle conseguenze dell’epidemia e dell’attuale conflitto in Ucraina, l’autore parla di come l’aumento dei tassi di interesse da parte della Fed abbia soffocato tutti i mercati degli asset.

Celsius esplora il crollo di Terra Come questo ha probabilmente contribuito al fallimento dell’hedge fund di criptovalute three arrows capital, che a sua volta ha portato al fallimento di voyager digital.

Ognuno dei 10 principali creditori ha depositato più di 15 milioni di dollari, con il creditore più alto che deve ben 81 milioni di dollari. Tim Cradle, l’ex direttore della conformità ai crimini finanziari di Celsius, ha scelto di uscire allo scoperto dopo la dichiarazione di fallimento dell’azienda, suscitando un’ondata di titoli strani ma attesi. Le dichiarazioni di Cradle sono state le più degne di nota, in quanto legate al caso di bancarotta

Secondo la CNBC, il motivo principale della bancarotta di Celsius è la scarsa gestione dei rischi e la mancanza di risorse per risolverli.

Come se ciò non fosse abbastanza folle, si prevede che abbia speso 350 milioni di dollari per riacquistare e bruciare circa la stessa cifra che si suppone abbia perso con il trading a leva delle criptovalute dei suoi clienti.

Un altro ex dipendente di Celsius ha dichiarato a Cnbc che l’azienda non effettuava controlli sui precedenti dei nuovi assunti e che le era stato specificamente ordinato di non effettuare un controllo sui precedenti dell’ex direttore finanziario di Celsius, che era stato incarcerato per frode. Poiché negli Stati Uniti è vietato registrare tali sessioni giudiziarie, non sono disponibili video, audio o trascrizioni della prima udienza. Fortunatamente però il procedimento di bancarotta di Celsius può essere visto da remoto in tempo reale attraverso Zoom e molti utenti di Celsius hanno offerto un resoconto di ciò che è accaduto durante la prima sessione.

Simon Dillon, detentore di criptovalute, investitore, autore e creatore di Bank to the Future, una piattaforma di investimento incentrata sulle criptovalute, è stato la punta di diamante in questo settore. Simon ha organizzato una conversazione su Twitter con altri utenti e stakeholder di Celsius poco dopo la prima udienza per la bancarotta di Celsius per discutere di ciò che è emerso.

Per brevità, è ipotizzabile che le autorità statunitensi si accaniscano sul token di vendita a causa del modo in cui celsius lo ha utilizzato, ma il fatto che l’ICO di Cell non fosse accessibile agli investitori al dettaglio negli Stati Uniti e non fosse quotata nelle borse statunitensi mi fa ritenere che ciò sia improbabile.

In secondo luogo, il tribunale fallimentare sembra essere scontento della mancanza di apertura di Celsius, il che è giusto date le circostanze.

In quinto luogo, verrà creato un comitato composto da sette o nove tra gli utenti e gli stakeholder di Celsius più colpiti, che potranno contribuire alla strategia di recupero di Celsius. Secondo quanto risulta, molti di questi utenti e stakeholder vogliono che Alex Mazinski rimanga CEO.

In una conversazione con il collega YouTuber James di Invest Answers, Simon ha discusso di ciò che è emerso durante la prima udienza di Celsius. In breve, è probabile che i membri della commissione diano priorità ai propri interessi rispetto a quelli della comunità di Celsius, il che significa che l’utente tipico di Celsius potrebbe trovarsi in fondo alla fila per qualsiasi piano di risanamento raccomandato.

Celsius intende sfruttare le sue attività di mining di criptovalute per recuperare le perdite e risarcire i suoi clienti. Ci sono solo due problemi con la proposta. Simon Dixon ha menzionato l’intensità di capitale dell’attività di mining di criptovalute, motivo per cui ritiene che il comitato dei creditori di Celsius probabilmente solleciterà l’azienda a perseguire una strategia alternativa. Questo si riferisce alla seconda udienza, che si terrà l’8 agosto. La prima udienza si è concentrata su Celsius come azienda, mentre la seconda udienza si concentrerà su Celsius come comunità. I creditori di Celsius probabilmente sosterranno di essere stati ingannati dall’azienda e chiederanno una trasparenza totale, fino alle specifiche transazioni di criptovalute, secondo quanto riportato in questa cronologia del fallimento del capitolo 11 di xclaim.

Celsius avrà quindi fino a sei mesi di tempo per presentare un piano di risanamento completo al comitato dei creditori. Una volta che le due parti avranno raggiunto un accordo e il tribunale avrà approvato il piano, l’azienda e il comitato negozieranno per altri sei mesi. Nei mesi successivi, i clienti di Celsius dovrebbero iniziare a ricevere una parte delle loro criptovalute, ma il rimborso completo potrebbe richiedere fino a due anni.

In totale, potrebbero volerci fino a quattro anni prima che tutti gli utenti di Celsius ottengano il rimborso di una parte o, idealmente, di tutte le loro criptovalute, ma si tratta di una stima estrema. Se tutto va bene, il caso di bancarotta di Celsius potrebbe essere risolto e i rimborsi potrebbero iniziare entro due anni. La strategia di recupero proposta dal comitato potrebbe includere un metodo per consentire agli utenti di uscire prima del tempo in cambio di denaro, probabilmente con uno sconto.